ΚΟΙΝΟΠΟΙΗΣΗ | ΕΚΤΥΠΩΣΗ | ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΔΙΕΥΘΥΝΣΗ
Η έκθεση λιανικών πωλήσεων για τον Μάρτιο έφερε περισσότερες ενδείξεις ότι το Αμερικανικό Σχέδιο Διάσωσης ύψους 1.9 τρισεκατομμυρίων δολαρίων του Μπάιντεν του περασμένου Μαρτίου, το οποίο προστέθηκε στα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια σε μέτρα στήριξης που είχαν διανεμηθεί προηγουμένως, ήταν ένα από τα χειρότερα μέτρα δημοσιονομικής πολιτικής όλων των εποχών.
Ακόμη και από τον Φεβρουάριο του 2021, οι τραπεζικοί λογαριασμοί των νοικοκυριών ήταν γεμάτοι με μετρητά λόγω του τσουνάμι προηγούμενων αλλαγών, καθώς και της αναγκαστικής άδειας από τις συνήθεις καταναλωτικές δαπάνες σε κλειστά εστιατόρια, μπαρ, κινηματογράφους, γυμναστήρια, θέρετρα, ξενοδοχεία και πολλά άλλα.
Δηλαδή, η οικονομία των ΗΠΑ ήταν πολύ κάτω από το λεγόμενο δυνητικό ΑΕΠ λόγω μιας συρρίκνωσης από την πλευρά της προσφοράς που διέταξε η κυβέρνηση, όχι λόγω της ασθενούς πραγματικής και δυνητικής «ζήτησης». Συνεπώς, η μαζική διανομή ενός ακόμη τρίτου γύρου δωρεάν αγαθών, που τροφοδοτήθηκε από το χρέος, ήταν η σταγόνα που ξεχείλισε το ποτήρι για τον πληθωρισμό.
Στην πραγματικότητα, το παρακάτω διάγραμμα για το νόμισμα των νοικοκυριών και τις τραπεζικές καταθέσεις (τρεχούμενες, ταμιευτηρίου και προθεσμιακές) σας λέει όλα όσα έπρεπε να γνωρίζουν τον Φεβρουάριο του 2021. Σε σύγκριση με την κανονική ετήσια αύξηση των 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε 600 δισεκατομμύρια δολάρια, τα μετρητά και οι καταθέσεις των νοικοκυριών είχαν αυξηθεί κατά $ 2.4 τρισεκατομμύρια τον Φεβρουάριο του 2021 σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Δηλαδή, τα νοικοκυριά ήδη πνίγονταν από πλεονάζοντα μετρητά και πόρους που μπορούσαν να δαπανηθούν. Γιατί λοιπόν οι Δημοκρατικοί (και πολλοί Ρεπουμπλικάνοι επίσης) πίστευαν ότι άλλα 1400 δολάρια κατά κεφαλήν σε κίνητρα και εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια από την SBA για να κυκλοφορούν χρήματα ήταν με οποιονδήποτε τρόπο δικαιολογημένα;
Η απάντηση, φυσικά, είναι ότι η συναίνεση Ουάσινγκτον/Γουόλ Στριτ δεν γνωρίζει τίποτα άλλο εκτός από τη «ζήτηση». Τα γεγονότα φώναζαν για το αντίθετο, φυσικά, πράγμα που σήμαινε ότι η οικονομική συρρίκνωση θα μπορούσε να είχε επιλυθεί άμεσα με την απομάκρυνση του Δρ. Φάουτσι και των lockdown, των εντολών και της πανδημίας Covid που προκάλεσε η Virus Patrol του. Ωστόσο, άφησαν τον Φάουτσι να δουλέψει τα κακά του NPI (μη φαρμακευτικές παρεμβάσεις) και αντ' αυτού έβαλαν μπλόκο στον επιταχυντή της «ζήτησης».
Μεταβολή σε ετήσια βάση στο νόμισμα και τις καταθέσεις των νοικοκυριών, 2002-2021
Όπως ήταν αναμενόμενο, οι λιανικές πωλήσεις εκτοξεύτηκαν ραγδαία. Ενώ οι λιανικές πωλήσεις, προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό, είχαν αυξηθεί μόλις κατά 0.75% ετησίως μεταξύ της κορύφωσης του Νοεμβρίου 2007 πριν από την κρίση και του Φεβρουαρίου 2020, στη συνέχεια επιταχύνθηκαν με 17.2% ετήσιο ρυθμό έως τον Μάρτιο του 20021. Αυτή η εκπληκτική έκρηξη οφειλόταν στη συνδυασμένη ώθηση τριών διαδοχικών γύρων διεγερτικών πυραύλων αξίας 6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε μόλις 12 μήνες.
Φυσικά, τα κανονικά κανάλια δαπανών για υπηρεσίες μπλοκαρίστηκαν σε μεγάλο βαθμό από εντολές του κράτους - έτσι τόσο τα χρήματα που εξοικονομήθηκαν από το να μην πηγαίνουν σε εστιατόρια και μπαρ όσο και το τσουνάμι δωρεάν αγαθών από την Ουάσινγκτον διοχετεύτηκαν σε ραγδαίες αγορές προϊόντων που παραδίδονται από την Amazon. εμπορεύματα που διακινούνται μέσω του τομέα του λιανικού εμπορίου.
Δηλαδή, με τη σοφία της, η Ουάσινγκτον αύξησε μαζικά το δημόσιο χρέος προκειμένου να πυροδοτήσει τη ζήτηση για εμπορεύματα που δεν θα μπορούσαν να καλυφθούν από τους εγχώριους προμηθευτές που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις ξένες αλυσίδες εφοδιασμού, οι οποίες διαταράσσονταν από τα lockdowns της Covid. Και όλα αυτά με σκοπό να αυξήσουν το αναφερόμενο ΑΕΠ λίγο, ακόμη και όταν η Περιπολία για τον Ιό κράτησε την πολύ μεγαλύτερη πλευρά της προσφοράς του τομέα των υπηρεσιών καθηλωμένη.
Με μια λέξη, ο συνδυασμός της συρρίκνωσης «από την πλευρά της προσφοράς» που προκαλείται από την κυβέρνηση και της υπερβολικά ενισχυμένης «ζήτησης» εμπορευμάτων δεν έχει αντίστοιχο με την ανοησία στα χρονικά της οικονομικής πολιτικής της Ουάσιγκτον. Ήταν μια καταστροφική έκρηξη σε μια κατηγορία από μόνη της και η βάση για τον ανεξέλεγκτο πληθωρισμό που τώρα μαστίζει το αμερικανικό κοινό.
Δυστυχώς, η τάση είναι τώρα ανοδική. Οι λιανικές πωλήσεις, προσαρμοσμένες στον πληθωρισμό, τον Μάρτιο ήταν στην πραγματικότητα 2.9% παρακάτω στα επίπεδα του προηγούμενου έτους και φαίνεται να οδεύουν προς μια ολοένα και πιο νότια κατεύθυνση, καθώς τα πραγματικά εισοδήματα συρρικνώνονται και οι τιμές στο ράφι συνεχίζουν να αυξάνονται.
Δείκτης Λιανικών Πωλήσεων Προσαρμοσμένων στον Πληθωρισμό, 2007-2022
Οι διαταραχές στην αλυσίδα εφοδιασμού που προκύπτουν από την ασταθή πολιτική της Ουάσινγκτον είναι εμφανείς στον λόγο αποθεμάτων προς πωλήσεις στον τομέα του λιανικού εμπορίου. Ουσιαστικά, το τσουνάμι της ζήτησης για εμπορεύματα απορρόφησε αποθέματα από το σύστημα σαν ανεμοστρόβιλος που διασχίζει ένα πάρκο τροχόσπιτων.
Όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα, ο ιστορικός λόγος αποθεμάτων προς πωλήσεις κυμαινόταν από 1.4X έως 1.7X. Ωστόσο, μεταξύ Μαρτίου 2020 και Ιουνίου 2020, σχεδόν $ 84 δισ. των αποθεμάτων λιανικής πώλησης αποσύρθηκαν από το σύστημα, σημειώνοντας μείωση 13%.
Ταυτόχρονα, οι λιανικές πωλήσεις σημείωσαν άνοδο, πράγμα που σημαίνει ότι ο λόγος αποθεμάτων προς πωλήσεις μειώθηκε σε terra incognito. Μέχρι τον Απρίλιο του 2021, ο λόγος έφτασε στο κατώτατο σημείο του σε πρωτοφανές επίπεδο. 1.07X και τον τελευταίο μήνα (Φεβρουάριο) παρέμεινε σε εξαιρετικά χαμηλό επίπεδο 1.13X.
Το παρακάτω διάγραμμα αποτελεί τη βάση της τρέχουσας πληθωριστικής έκρηξης. Είναι νόμος των αγορών ότι όταν δεν υπάρχει τίποτα στα ράφια ή στις αποθήκες, οι τιμές αυξάνονται για να αδειάσουν τα ράφια και να προκαλέσουν την προμήθεια νέας προσφοράς. Έτσι, μέχρι να ανακάμψουν οι ιστορικοί δείκτες, οι τιμές λιανικής είναι απίθανο να σταθεροποιηθούν.
Δείκτης Αποθεμάτων Λιανικής προς Πωλήσεις, 1992-2022
Ένας άλλος τρόπος για να εξετάσουμε την πληθωριστική αύξηση των εμπορευμάτων είναι να συγκρίνουμε τις πωλήσεις σε εστιατόρια, την κατεξοχήν κοινωνική δραστηριότητα που έκλεισε από την Υπηρεσία Προστασίας από τον ιό, με τις πωλήσεις στο ηλεκτρονικό εμπόριο, τον κύριο στόχο των καταναλωτικών δαπανών κατά τη διάρκεια της πανδημίας Covid.
Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι μέχρι το πρώτο τρίμηνο του 1 οι πωλήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου είχαν εκτοξευθεί κατά 42.4% από το επίπεδο προ Covid (4ο τρίμηνο του 2019), ενώ οι πωλήσεις εστιατορίων είχαν μειωθεί κατά 20-30% κατά τις πρώτες ημέρες των lockdown και παρέμεναν σχεδόν 5% κάτω από το επίπεδο προ Covid μέχρι το τέλος του πρώτου τριμήνου του 1.
Στην πραγματικότητα, οι καταναλωτικές δαπάνες διαστρεβλώθηκαν σαν πρέτσελ λόγω των πολιτικών που κίνησε η Ουάσινγκτον, οι οποίες ήταν—
- Αντι-ανάπτυξη από την πλευρά της προσφοράς υπηρεσιών·
- Υπέρ των δαπανών στην πλευρά της ζήτησης εμπορευμάτων.
Το αποτέλεσμα, φυσικά, ήταν μια σχεδόν ακαριαία αύξηση του πληθωρισμού στην πλευρά των αγαθών, ακόμη και όταν οι τιμές των υπηρεσιών αρχικά αποπληθωρίστηκαν.
Αυτή η αντιστροφή απεικονίζεται δραματικά στο παρακάτω διάγραμμα. Από το 2012 έως τον Φεβρουάριο του 2020, ο ΔΤΚ για τα διαρκή αγαθά κατέγραψε σταθερά αρνητικούς ετήσιους ρυθμούς στο εύρος 1-2% (μωβ ράβδοι), ενώ ο ΔΤΚ για τις υπηρεσίες (σκούρες ράβδοι) κυμάνθηκε σταθερά στο εύρος +2.5% ετησίως.
Αλλά μετά τα lockdowns λόγω Covid, οι δείκτες άλλαξαν κατεύθυνση:
- Δείκτης Τιμών Υπηρεσιών σε ετήσια βάση: Μειώθηκε στο 1.3% έως τον Ιανουάριο του 2021 λόγω της απότομης συρρίκνωσης της δραστηριότητας.
- Δείκτης Τιμών Διαρκών Αγαθών σε ετήσια βάση: Εκτοξεύτηκε σε διψήφια κέρδη μέχρι τα μέσα του 2021 λόγω της τεράστιας επέκτασης της ζήτησης.
Μεταβολή του ΔΤΚ για Διαρκή Αγαθά έναντι Υπηρεσιών, 2012-2021
Ο τρόπος με τον οποίο αυτή η διαφορά αγαθών έναντι υπηρεσιών μεταφράστηκε σε πληθωρισμό μισθών δεύτερης τάξης είναι επίσης σημαντικός. Στην πραγματικότητα, οι Κινέζοι και άλλοι ξένοι εργαζόμενοι ωφελήθηκαν από την αυξανόμενη ζήτηση για αγαθά, ενώ οι χαμηλόμισθοι εγχώριοι εργαζόμενοι ξαφνικά ικανοποιήθηκαν με διψήφια αύξηση μισθών.
Μια προφανής αιτία που συνέβαλε ήταν ο αντίκτυπος της δωρεάν προσφοράς εργασίας στην Ουάσινγκτον. Όπως φαίνεται παρακάτω, το εργατικό δυναμικό που καταμέτρησε το BLS μειώθηκε κατά 8.2 εκατομμύρια εργαζόμενους ή 5% τον Απρίλιο του 2020 και στη συνέχεια ανέκαμψε μόνο αργά και εν μέρει, έτσι ώστε μέχρι την τρίτη περίοδο στήριξης τον Μάρτιο του 2021 να είναι ακόμα σχεδόν 4 εκατομμύρια κάτω από το επίπεδο προ Covid.
Εκφρασμένο σε όρους του λεγόμενου ποσοστού συμμετοχής στο εργατικό δυναμικό, το επίπεδο του 63.4% του Φεβρουαρίου 2020 ήταν ακόμη μόνο 61.5% τον Μάρτιο του 2021.
Περιττό να πούμε ότι το μεγαλύτερο μέρος αυτής της συρρίκνωσης του εργατικού δυναμικού σημειώθηκε στο χαμηλόμισθο τμήμα της αγοράς εργασίας. Εκεί, το ελάχιστο εβδομαδιαίο επίδομα ανεργίας της Ουάσιγκτον, ύψους 600 δολαρίων, συν τους τρεις γύρους πληρωμών τόνωσης της οικονομίας, ανήλθε σε ένα ετήσιο εισόδημα... $ 45,000-–πολύ πάνω από τα επίπεδα που επιτυγχάνονται στον τομέα της Αναψυχής και της Φιλοξενίας, για παράδειγμα.
Αλλαγή στο πολιτικό εργατικό δυναμικό και το ποσοστό συμμετοχής, Φεβρουάριος 2020-Μάρτιος 2021
Όταν ο τομέας των υπηρεσιών της αμερικανικής οικονομίας άνοιξε σταδιακά ξανά το 2021, οι μισθοί στον τομέα της αναψυχής και της φιλοξενίας μειώθηκαν διπλά. Μετά την ύφεση της εστίασης το 2020, η ζήτηση επανήλθε κατακόρυφα, παρόλο που το διαθέσιμο εργατικό δυναμικό είχε μειωθεί σημαντικά.
Συνεπώς, οι μισθοί από έτος σε έτος εκτοξεύτηκαν σαν πύραυλος, αυξανόμενοι κατά 14 16-% το τέταρτο τρίμηνο του 4, όταν τελικά τέθηκαν σε ισχύ οι πληρωμές επιδόματος ανεργίας και τα επιδόματα στήριξης ύψους 2021 δολαρίων την εβδομάδα.
Αντιθέτως, οι μισθοί στον τομέα της μεταποίησης, οι οποίοι αυξάνονταν κατά περίπου 2-3% ετησίως πριν από τα lockdown λόγω Covid, επιταχύνθηκαν πολύ μέτρια στο 4-5%. Δηλαδή, εξακολουθούσαν να συγκρατούνται από την τεράστια εξάρτηση της οικονομίας των ΗΠΑ από ξένες πηγές, αν και η ραγδαία αύξηση των μισθών και του κόστους στην αλυσίδα εφοδιασμού με έδρα την Κίνα παρείχε κάποια ανακούφιση.
Ωστόσο, το σημαντικό σημείο είναι ότι οι μαζικές εγχώριες αναταραχές και η στροφή της ζήτησης από υπηρεσίες σε εμπορεύματα που προκλήθηκε από το lockdown εισήγαγαν μια πληθωριστική πίεση ώθησης του κόστους στον τομέα των υπηρεσιών, ακόμη και όταν οι παγκόσμιες διαταραχές της αλυσίδας εφοδιασμού και οι ραγδαίες αυξήσεις στις τιμές των εμπορευμάτων προκάλεσαν την εισαγωγή ενός ραγδαίου πληθωρισμού στους τομείς των εμπορευμάτων.
Ήταν ουσιαστικά η τέλεια πληθωριστική καταιγίδα.
Αλλαγή σε ετήσια βάση στις ωριαίες αποδοχές, αναψυχή και φιλοξενία έναντι της μεταποίησης, Μάρτιος 2020 έως Μάρτιος 2022
Χωρίς αμφιβολία, ακολουθεί η επιτάχυνση του πληθωρισμού στον τομέα της εστίασης, όπως παρακολουθείται από τον ΔΤΚ στην κατηγορία «Τρόφιμα μακριά από το σπίτι». Σε σύγκριση με την αύξηση 2-3% σε ετήσια βάση για τα οκτώ χρόνια πριν από τον Φεβρουάριο του 2020, ο δείκτης τώρα αυξάνεται με... 7% ετήσιο επιτόκιο.
Επιπλέον, μόλις ξεκινά την τελική του άνοδο. Αυτό συμβαίνει επειδή τα δύο κύρια συστατικά της δομής του κόστους των εστιατορίων - το φαγητό και η εργασία - αυξάνονται τώρα με διψήφιους ρυθμούς.
Περιττό να πούμε ότι το σενάριο που μας περιμένει είναι πολύ διαφορετικό από αυτό που επικρατούσε κατά την εποχή του λεγόμενου «χαμηλού πληθωρισμού» πριν από το 2020. Δηλαδή, ένας τομέας που αποτελούσε σημείο αναφοράς για τον συνολικό πληθωρισμό μετατρέπεται τώρα σε έναν ακόμη πύραυλο ενίσχυσης.
Αλλαγή του ΔΤΚ για τρόφιμα εκτός σπιτιού από το έτος, 2012-2022
Τέλος, πρέπει να σημειωθεί ότι τα αναφερόμενα στοιχεία του ΔΤΚ υστερούν εγγενώς σε σχέση με τις τιμές στην πραγματική αγορά κάθε φορά που συμβαίνει μια σταδιακή αλλαγή κατεύθυνσης. Για να το καταδείξουμε αυτό, ο ΔΤΚ έχει χωριστεί σε δύο καλάθια με πολύ διαφορετικές σταθμίσεις στοιχείων ανάλογα με το αν θεωρούνται «ευέλικτα» ή «άκαμπτα».
Για παράδειγμα, τα τρόφιμα και η ενέργεια θεωρούνται ευέλικτα επειδή τελικά τιμολογούνται στις παγκόσμιες αγορές δημοπρασιών. Αντίθετα, η στάθμιση 31% των ενοικίων υπολογίζεται σε μεγάλο βαθμό και υστερεί σε σχέση με την αγορά κατά τουλάχιστον έξι μήνες λόγω του σχεδιασμού της έρευνας. Έτσι:
- Κολλώδες ΔΤΚ: 71.1% της συνολικής στάθμισης του ΔΤΚ, με τις μεταφορές, τη στέγαση και άλλα στοιχεία να αντιπροσωπεύουν το 4.7%, 37.9% και 28.4% των σταθμίσεων, αντίστοιχα·
- Ευέλικτο ΔΤΚ: 28.9% της συνολικής στάθμισης του ΔΤΚ, με την αυτοκινητοβιομηχανία και την ενέργεια, τα τρόφιμα, τα είδη ένδυσης και άλλα να αντιπροσωπεύουν το 14.4%, 8.7%, 2.3% και 3.5% των σταθμίσεων, αντίστοιχα.
Όπως ήταν αναμενόμενο, από τον Φεβρουάριο του 2020, ο ευέλικτος δείκτης τιμών καταναλωτή (ΔΤΚ) έχει επιταχυνθεί σαν πύραυλος ενίσχυσης. Ουσιαστικά από ένα 0.0% ρυθμό μέσης ετήσιας αύξησης μεταξύ 2012 και 2019, αυτές οι τιμές δεν έχουν αυξηθεί κατά 20% σε ετήσια βάση.
Αλλαγή Ε/Ε στον ΔΤΚ Ευέλικτων Τιμών, 2012-2022
Αντιθέτως, ο ΔΤΚ Sticky Price, ο οποίος είχε κατά μέσο όρο 2.5% Η ετήσια αύξηση πριν από το 2020 έχει πλέον επιταχυνθεί ελαφρώς σε 4.5% σε ετήσια βάση.
Αλλά να το θέμα. Τα «κολλώδη» στοιχεία του ΔΤΚ θα μολυνθούν σταδιακά από τους πληθωριστικούς μισθούς, τις τιμές των εισροών και τα γενικά έξοδα που τώρα εκτοξεύονται στην αλυσίδα εφοδιασμού - τα ενοίκια, οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας και η υγειονομική περίθαλψη αποτελούν κορυφαία παραδείγματα.
Ακόμα χειρότερα, η Fed έχει ένα αδύναμο αντιπληθωριστικό ραβδί, το οποίο διστάζει να χρησιμοποιήσει από φόβο μήπως οδηγήσει τη μακροοικονομία σε ύφεση. Αναφερόμαστε φυσικά στα επιτόκια και στο συσσωρευμένο δημόσιο και ιδιωτικό χρέος ύψους 87 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που αιωρείται πάνω από την οικονομία σαν χρηματοοικονομική Δαμόκλειος Σπάθη.
Το χρέος κατέστη δυνατό χάρη σε δεκαετίες απερίσκεπτης άντλησης χρήματος, αλλά τώρα είναι αυτό που είναι: Δηλαδή, ένα αντιληπτό εμπόδιο για την αποφασιστική και δραματική δράση της Fed κατά του πληθωρισμού.
Επιπλέον, το τελευταίο, με τη σειρά του, σημαίνει ότι η πληθωριστική δυναμική που εμφυτεύτηκε κατά την εποχή της Covid και που τώρα επιδεινώνεται δραστικά από τον πόλεμο κυρώσεων της Ουάσιγκτον στο παγκόσμιο κέντρο εμπορευμάτων στη Μαύρη Θάλασσα, θα επιδεινωθεί μόνο τα επόμενα τρίμηνα.
Αλλαγή στον ΔΤΚ ασταθών τιμών από έτος σε έτος, 2012-2022
Εν τω μεταξύ, το ιππικό της Ουάσινγκτον δεν έρχεται να σώσει την κατάσταση. Στην πραγματικότητα, η αμερικανική διακυβέρνηση πρόκειται να υποστεί μια απότομη προσγείωση τον Νοέμβριο, όταν οι Δημοκρατικοί πιθανότατα θα εκδιωχθούν από την εξουσία, αφήνοντας μια ιξώδη παράλυση για τα επόμενα δύο χρόνια, ακόμη και καθώς ο στασιμοπληθωρισμός εντείνεται και η παγκόσμια κρίση που προκλήθηκε από τον πόλεμο της Ουκρανίας δεν βρίσκει εποικοδομητικό αποτέλεσμα.
Πράγματι, όπως σημείωσε ο Μπιλ Κινγκ στην πρωινή του επιστολή, ο Μπάιντεν κυριολεκτικά χάνεται από τα φώτα της δημοσιότητας στις δημοσκοπήσεις. Και η αλήθεια παραμένει ότι χωρίς ισχυρή προεδρική ηγεσία, το σύστημα διαιρεμένης διακυβέρνησης του Μάντισον απλώς δεν λειτουργεί.
Κανονικά, αυτό είναι κάτι υπέροχο - ένας έλεγχος στις μεγαλοπρεπείς παρορμήσεις του κράτους. Αλλά τώρα χρειαζόμαστε δραστικά μέτρα για να τερματίσουμε τους πολέμους, να διορθώσουμε τον προϋπολογισμό και να μεταρρυθμίσουμε την Fed, ωστόσο τίποτα τέτοιο είναι πιθανό να μην συμβεί υπό τις συνθήκες που προμηνύονται τώρα.
-
Ο David Stockman, ανώτερος ερευνητής στο Ινστιτούτο Brownstone, είναι συγγραφέας πολλών βιβλίων για την πολιτική, τα χρηματοοικονομικά και την οικονομία. Είναι πρώην βουλευτής από το Μίσιγκαν και πρώην διευθυντής του Γραφείου Διαχείρισης και Προϋπολογισμού του Κογκρέσου. Διαχειρίζεται τον ιστότοπο αναλυτικών στοιχείων που βασίζεται σε συνδρομές. ContraCorner.
Προβολή όλων των μηνυμάτων
